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巴克萊發(fā)布研報表示，在耐克(NKE.US)9月29日財報公布之前，它將不再推薦耐克股票，因為不斷上升的風險會抵消未來一年的潛在回報。巴克萊將耐克評級從“增持”下調(diào)至“持股觀望”，并將目標價從125美元下調(diào)至110美元。巴克萊表示，下調(diào)評級的原因是批發(fā)需求下降、封鎖風險揮之不去、中國銷售總體波動、庫存水平上升，以及對歐洲影響尤其大的匯率阻力。

該報告指出，“我們認為，如果耐克再次減少創(chuàng)造需求的力度，他們可以實現(xiàn)2023財年的在線銷售和每股收益目標，”“然而，我們認為這樣的季度構(gòu)成將是低質(zhì)量的，我們更感興趣的是當前和未來的需求趨勢和未來的利潤率風險?！?/p>

巴克萊分析師認為，庫存過?？赡芗觿±麧櫬蕢毫?，預計年底將有大量促銷活動?！斑M一步的每股收益風險”預計將持續(xù)到2023年春季，而到目前為止，股價在2022年近35%的跌幅還沒有將該風險計入其中。

巴克萊總結(jié)稱，“盡管投資者情緒已經(jīng)很謹慎，但我們認為，利潤率的擴大在中期將面臨更大挑戰(zhàn)，因此盈利壓力可能使耐克在未來12至18個月難以突破交易區(qū)間?！?/p>

關鍵詞： 每股收益 交易區(qū)間 下調(diào)評級