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花旗發(fā)表評級報告指，百度(BIDU)Q3表現(xiàn)穩(wěn)定，即使核心廣告收入按年跌4%，部分被非廣告收入增25%抵銷，以致業(yè)績表現(xiàn)稍勝于該行預期。展望未來，預計疫情或為廣告預算帶來壓力，及延遲云項目完成進度，管理層對疫情措施持審慎樂觀態(tài)度，并鑒于對中小企業(yè)廣告預算有較高關注，料搜索廣告收入或受惠。

該行將百度今年、明年及24年收入預測降0.1%、降2.3%及降2.2%，同時Non-GAAP純利則升8.1%、升1.3%及降0.2%，并料Q4收入按年增2%至265億元、經(jīng)調(diào)整后運營利潤則達62億元。目標價下調(diào)至166美元，維持評級買入。

關鍵詞： 樂觀態(tài)度 表現(xiàn)穩(wěn)定