匯通網4月21日訊—— 雖然隔夜美國初請失業(yè)金顯示美國勞動力市場降溫，美元和美債收益率回落，幫助金價回升至2000關口上方，但多位美聯(lián)儲官員再度重申加息觀點，歐洲央行行長拉加德表示通脹率過高，在貨幣政策上“仍有一段路要走”，這令金價短線仍面臨進一步下行風險。

周五(4月21日)亞洲時段，現(xiàn)貨黃金震蕩微跌，目前交投于2002.46美元/盎司附近。雖然隔夜美國初請失業(yè)金顯示美國勞動力市場降溫，美元和美債收益率回落，幫助金價回升至2000關口上方，但多位美聯(lián)儲官員再度重申加息觀點，歐洲央行行長拉加德表示通脹率過高，在貨幣政策上“仍有一段路要走”，這令金價短線仍面臨進一步下行風險。

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美聯(lián)儲理事鮑曼周四表示，美聯(lián)儲需要做更多工作來降低過高的通脹率，目前通脹率仍“遠高于”美聯(lián)儲2%的目標。

克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特周四表示，美聯(lián)儲未來仍要加息，她認為美國很可能會避免陷入衰退。

美國費城聯(lián)儲主席哈克周四表示，美聯(lián)儲將不得不采取更多政策措施，以將仍居高不下的通脹降至2%的目標水平。

OANDA高級市場分析師Edward Moya表示，“要想讓黃金重回歷史高位，你需要完全排除6月份加息的可能性?！?/p>

本交易日將出爐歐美國家4月份PMI數(shù)據(jù)，投資者需要重點關注，另外，需要留意歐洲央行官員的講話。

美國勞動力市場持續(xù)降溫；領先指標降至近兩年半以來最低

美國上周初請失業(yè)金人數(shù)略有增加，表明隨著美聯(lián)儲長達一年的加息行動抑制了需求，勞動力市場正在逐漸放緩。

勞動力市場失去動能，雖然僅是小幅穩(wěn)步的下跌，但與零售銷售和制造業(yè)活動的下滑相加，加劇了最快在今年下半年發(fā)生衰退的風險。銀行已經收緊了貸款，這可能使家庭和小企業(yè)更難獲得信貸。周四的其他數(shù)據(jù)顯示，衡量未來經濟活動的指標在3月份驟降至近兩年半以來的最低水平。

紐約FWDBONDS的首席經濟學家Christopher Rupkey說：“經過幾個月的觀察，我們第一次可以說我們看到了經濟衰退即將到來，如果我們經濟不出現(xiàn)下滑，那將是一個奇跡?！?/p>

勞工部表示，在截至4月15日的一周內，初請失業(yè)金人數(shù)增加了5000人，經季節(jié)性調整后為245000人。經濟學家預為24萬人。

春假以及在科技行業(yè)和其他對利率敏感的經濟領域的裁員潮之后被裁人員遣散費用盡，這些因素可能是上周初請失業(yè)金人數(shù)增加的部分原因。

盡管連續(xù)第二周增加，但調整后的申請人數(shù)在目前的水平上表明就業(yè)增長仍然強勁，這應該允許美聯(lián)儲在下個月加息，然后可能停止自1980年代以來最快的貨幣政策收緊周期

無論如何，勞動力市場都正在開始放緩。

在周四的另一份報告中，世企研表示，其3月份的領先指標（LEI）下降了1.2%，為2020年11月以來的最低水平。

富國銀行高級經濟學家Tim Quinlan說：“疲軟開始蔓延，LEI表明未來會出現(xiàn)放緩。”

房地產市場仍然深陷衰退。全美不動產協(xié)會(NAR)的第三份報告顯示，3月份成屋銷售下降2.4%，經季節(jié)性調整后的年率為444萬戶。

制造業(yè)也感受到了更高的借貸成本，費城聯(lián)儲的第四份報告顯示，其衡量大西洋(600558)沿岸中部地區(qū)工廠活動的指標在4月份驟降至近三年來的最低水平。

盡管勞動力市場出現(xiàn)了裂痕，但經濟學家并沒有預期會出現(xiàn)大范圍的失業(yè)。因此，大多數(shù)人預計會出現(xiàn)短暫而溫和的衰退。

報告顯示，在截至4月8日的一周內，續(xù)領失業(yè)金人數(shù)增加了6.1萬人，達到186.5萬人，是2021年11月以來的最高值。

盡管如此，按照歷史標準，續(xù)請人數(shù)仍然很低，因為一些被解雇的工人正在迅速找到工作。2月份，每一個失業(yè)者對應1.7個職位空缺。

受初請等數(shù)據(jù)拖累，美元指數(shù)周四小幅走弱，回吐了周三的部分漲幅，收報101.80，跌幅約0.15%。

牛津經濟研究院的美國經濟學家Matthew Martin說：“對工人的總體需求仍然強勁，這應該使失業(yè)工人的隊伍不會急劇擴大?！?/p>

富國證券駐倫敦的宏觀策略師Erik F. Nelson說，“越來越清楚的是，美國經濟正在走向衰退。這只是一個時間問題，美國的經濟衰退將對美元不利。如果美國帶領世界進入衰退，就很難看到對美元的巨大需求?！?/p>

美債收益率下挫，此前美國公布的數(shù)據(jù)疲弱

美國國債收益率周四下跌，此前美國經濟數(shù)據(jù)疲軟，市場在美聯(lián)儲5月會議前進行整固，預計屆時美聯(lián)儲將在這個加息周期最后一次加息。

“我想說的是，周四對數(shù)據(jù)的反應可能更多地是由于市場比較平靜，而不是其他任何因素，”BMO Capital Markets利率策略師Ben Jeffery說：“我們正在接近美聯(lián)儲的會前靜默期；我認為，在下周第一季GDP初值數(shù)據(jù)公布前，數(shù)據(jù)會相對有限?！?/p>

在5月2-3日的會議之前，美聯(lián)儲官員將從4月22日開始進入靜默期。

國債收益率被認為可能保持相對的區(qū)間波動，因為投資者在等待國內生產總值(GDP)、通脹和就業(yè)方面的重要數(shù)據(jù)以獲得進一步指引，以確定美聯(lián)儲在預計的5月份加息25個基點后是否會繼續(xù)加息。

10年期國債收益率周四尾盤報3.547%，當日下跌6個基點。該收益率在3.50%附近有一些技術阻力；周五亞市，美債10年收益率延續(xù)隔夜跌勢，一度創(chuàng)四個交易日新低至3.526%，關注200日均線3.520附近支撐。

兩年期美債收益率周四下跌9個基點至4.174%，周五亞市延續(xù)跌勢，一度創(chuàng)四個交易日新低至4.128%下方200日均線支撐在4.051附近。

美聯(lián)儲理事鮑曼：需要繼續(xù)努力降低通脹率

美聯(lián)儲理事鮑曼周四表示，美聯(lián)儲需要做更多工作來降低過高的通脹率，目前通脹率仍“遠高于”美聯(lián)儲2%的目標。

“我們顯然需要繼續(xù)努力壓低通脹，”鮑曼在德州的一場活動結束時表示。該活動旨在征求企業(yè)和教育工作者對他們面臨的經濟挑戰(zhàn)的看法。

鮑曼說，美國經濟依然強勁，不過銀行家們仍預計未來一年經濟將放緩。她說:“這并不是說他們不想發(fā)放信貸，只是可能沒有那么多機會讓他們這么做”

美聯(lián)儲梅斯特認為政策利率將超過5%，經濟將實現(xiàn)“軟著陸”

克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特周四表示，美聯(lián)儲未來仍要加息，但她同時也指出，過去一年為平抑高通脹而采取的提高借貸成本的激進舉措已接近尾聲。

梅斯特在俄亥俄州阿克倫市的社區(qū)論壇Akron Roundtable上發(fā)表演講時說：“在產品和勞動力市場上，需求仍然超過供應，通脹仍然過高?！睘榱耸雇浡食掷m(xù)下降到2%，我預計今年貨幣政策將需要進一步進入限制性領域，聯(lián)邦基金利率將超過5%，實際聯(lián)邦基金利率將在一段時間內保持在正值?！?/p>

但她也指出，經濟中的供應失衡正在改善，而且隨著美聯(lián)儲加息的累積影響對經濟的拖累，“我們更接近緊縮路徑的尾聲，而不是開始”，梅斯特補充說，接下來利率會發(fā)生什么將取決于經濟情況。

梅斯特在今年的聯(lián)邦公開市場委員會中沒有投票權，目前離美聯(lián)儲5月2-3日的政策會議還有不到兩周的時間。人們普遍預計聯(lián)儲將在該會議上最后一次加息，將其政策利率提高25個基點至5.00%-5.25%的區(qū)間。

梅斯特表示，上個月出現(xiàn)的銀行業(yè)問題可能有助于加劇金融條件的收緊，這可能會影響聯(lián)儲官員們的選擇。

梅斯特指出，需要對政策保持“審慎”，她說，金融條件的這種可能變化“將與收緊貨幣政策朝著相同的方向發(fā)揮作用”，美聯(lián)儲將需要對其進行評估，“以幫助我們校準未來貨幣政策的適當路徑?！?/p>

梅斯特說，她預計目前為3.5%的失業(yè)率將升至4.5%和4.75%之間。她認為，根據(jù)美聯(lián)儲的首選衡量標準，2月份的通脹年率為5%，今年將下降到3.75%，并在2025年達到2%的目標

梅斯特在正式發(fā)言后回答聽眾提問時說，她認為美國很可能會避免陷入衰退，即使增長可能因美聯(lián)儲政策行動而降溫不少。

“當然，‘軟著陸’是我們的目標，”梅斯特說：她指的是貨幣緊縮使經濟和通脹放緩而不引發(fā)衰退的情況。“在這種環(huán)境下，我確實認為我們將有非常緩慢的增長--我認為增長將遠遠低于1%”。

梅斯特說，在這種不溫不火的活動下，將能夠避開直接進入萎縮。但是，即使發(fā)生了經濟衰退，她說她也不相信在一個有韌性的經濟中會出現(xiàn)深度衰退。

費城聯(lián)儲主席哈克認為美聯(lián)儲將采取更多行動來抑制通脹壓力

美國費城聯(lián)儲主席哈克周四表示，美聯(lián)儲將不得不采取更多政策措施，以將仍居高不下的通脹降至2%的目標水平。

哈克將在賓夕法尼亞大學沃頓商學院的活動上發(fā)表講話，他的演講稿指出：“可能需要進一步收緊政策，以確保政策具有足夠的限制性，以支持我們雙重使命的兩個支柱。一旦我們達到那個點，這應該在今年發(fā)生，我預計我們將保持利率不變，讓貨幣政策發(fā)揮作用?！?/p>

哈克目前是美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)具有投票權的成員。FOMC將于5月2-3日舉行會議，外界普遍預計此次會議將把目前4.75%-5%的聯(lián)邦基金利率區(qū)間上調25個基點。美聯(lián)儲3月底的預測顯示，在此之后還會有一次加息，然后今年將維持利率不變，最近一些政策制定者的言論也證實了這一觀點。

哈克在講話中表示，經濟依然強勁，通脹正在回落，盡管速度很慢。與個人消費支出(PCE)物價指數(shù)同比上升5%相比，他認為今年通脹率將降至3%至3.5%，到2025年將降至2%。

哈克表示，目前3.5%的失業(yè)率今年應該會上升到4.4%左右，而這段時期的經濟增長將不溫不火。

他還表示，上個月金融業(yè)的困境也將對經濟造成壓力。

“需要一些時間來評估最近的事件對整體經濟活動和通脹的影響，”哈克補充稱，“我預計家庭和企業(yè)的信貸條件會收緊，這可能會減緩經濟活動和招聘，但總體程度還不清楚?！?/p>

歐洲央行會議紀要：一些歐洲央行決策者懷疑3月會議上的“完美通脹放緩”預測

歐洲央行周四表示，一些歐洲央行政策制定者在上次會議上擔心歐洲央行對工資、增長和通脹的新經濟預測過于溫和，甚至在公布之前。

歐洲央行在那次會議上說，它預計到2025年通脹率將逐漸下降到2%的目標，工資上漲將放緩，而經濟增長將回升。

但歐洲央行3月15-16日會議的會議記錄顯示，其26名決策者中的一些人對他們所謂的“完美的通脹放緩”表示懷疑。

歐洲央行在會議記錄中說：“一些成員認為，通脹像3月份歐洲央行工作人員預測的那樣迅速回落至低水平的可能性很小，預測給人一種‘完美的通脹放緩’（即通脹率回到目標值，而產出損失的成本非常低）的印象。”

它說，管委會的“一些成員”認為通脹前景的風險“在整個預測期間都是向上傾斜的”。

歐洲央行在那次會議上將利率提高了50個基點，但它說前景太不確定，不能承諾更多，因為一場危機正在吞噬世界上最大的銀行之一瑞士信貸。

歐洲央行首席經濟學家連恩本周表示，金融緊張局勢此后已經消退，這意味著歐洲央行在5月3-4日的下一次會議上有可能加息。

歐洲央行行長拉加德：通脹率過高，在貨幣政策上“仍有一段路要走”

歐洲央行行長拉加德周四表示，歐元區(qū)通脹率過高，歐洲央行的貨幣政策“仍有一段路要走”，以使通脹率回歸到2%的目標。

拉加德在巴黎的法國精英學校Polytechnique舉行的會議上說：“我們的貨幣政策顯然必須部署所有工具，以便在中期內將通脹率降至2%的目標?！?/p>

“這項工作正在進行中。我們已經使用了大部分的工具，還有一點路要走，”她補充說，“這條路的長度顯然將取決于多個因素，特別顯著的一個因素是，（在）我們所知道的金融問題之后，對信貸及其可用性的影響”。

直接了解討論情況的消息人士稱，歐洲央行預計將在5月4日的下一次會議上連續(xù)第七次加息，以降低歐元區(qū)頑固的高通脹率，決策者們傾向于加息25個基點。

英國數(shù)據(jù)：4月消費者信心創(chuàng)去年2月來最高，對經濟看法好轉

市場研究公司GfK周五表示，盡管生活成本飆升，但英國消費者4月的樂觀程度仍是一年多來最高的，因為他們對自身財務狀況和整體經濟健康情況的看法更加正面。

4月GfK消費者信心指數(shù)連續(xù)第三個月上升，達到負30，較3月提升6點，是去年2月以來最高。

4月數(shù)據(jù)也高于分析師預測的負35。

消費者對英國經濟未來12個月的預期創(chuàng)下了15個月新高，他們認為個人財務的前景是2022年2月以來最光明的。

雖然該國經濟有望在今年避免衰退，但更廣泛的情況仍然是疲軟的，事實證明兩位數(shù)的通脹更難馴服。

消息人士：德國政府將略微提高2023年GDP增長預期

兩位消息人士周四表示，德國政府將把今年的經濟增長預測從之前預計的0.2%略微提高到0.4%。

消息人士稱，政府將略微降低對2024年的經濟預測，從1月份預測的1.8%降至1.6%。

通脹預測也將被調低，2023年和2024年的通脹率預期都將調低0.1個百分點，分別為5.9%和2.7%。

經濟部的一位發(fā)言人未予置評，稱德國經濟部長哈貝克將在下周三提交春季經濟預測。

政府的新預測比編制聯(lián)合經濟預測的五家經濟機構略微樂觀一些，后者預測2023年經濟增長0.3%。

在聯(lián)合經濟預測中，這些機構預計2023年的通脹率為6.0%，然后在2024年放緩到2.4%。

整體來看，美國初請失業(yè)金等數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，對美元和美債收益率拖累比較明顯，這吸引逢低買盤支撐金價。但美聯(lián)儲官員繼續(xù)為5月份加息做鋪墊，市場對6月份再加息一次的預期有所升溫，這令多頭有所顧忌，短線金價偏向繼續(xù)高位震蕩運行，而震蕩下行的可能性要略高一點。

北京時間10:13,現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報2002.64美元/盎司。

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