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華泰證券(601688)發(fā)布研究報告稱，2023年7月27日，據(jù)麒麟軟件官網(wǎng)，公司獨家中標中國郵政集團6萬套服務器操作系統(tǒng)集采項目。該行認為，麒麟軟件中標行業(yè)信創(chuàng)大單，或標志著信創(chuàng)訂單落地節(jié)奏開始加快，政策-訂單-業(yè)績的傳導路徑有望進一步打通。此外，國產(chǎn)替代背景之下，隨著中資信創(chuàng)促進中心的成立、信創(chuàng)標準的完善、產(chǎn)業(yè)生態(tài)的夯實，23年信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)需求或將加速釋放?？紤]到當前市場對信創(chuàng)板塊關注度還較低，政策&訂單雙重催化之下，信創(chuàng)板塊有望迎來景氣度上行機遇，建議關注產(chǎn)業(yè)鏈相關公司。

華泰證券主要觀點如下：

操作系統(tǒng)龍頭中標大單，行業(yè)信創(chuàng)推進節(jié)奏有望加快

2023年7月27日，據(jù)麒麟軟件官網(wǎng)，公司獨家中標中國郵政集團6萬套服務器操作系統(tǒng)集采項目。該行認為，2022年以來各行業(yè)信創(chuàng)政策不斷推出，但受制于下游資金問題，訂單推進一直不明顯。而麒麟軟件此次中標行業(yè)信創(chuàng)大單，標志著訂單落地節(jié)奏開始加快，政策-訂單-業(yè)績的傳導路徑有望進一步打通，下半年行業(yè)信創(chuàng)需求或將加速釋放。后續(xù)該行需要繼續(xù)關注的是：1)各個行業(yè)的資金問題的解決以及訂單落地的節(jié)奏;2)訂單向各家企業(yè)業(yè)績傳導的節(jié)奏。

看好國產(chǎn)替代背景下，23年信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)需求釋放機遇

今年以來，國內芯片設計、制造等關鍵基礎行業(yè)頻頻受到海外限制性政策影響，IT軟硬件自主可控迫在眉睫。另一方面，國內信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)正在發(fā)生一些積極的變化，如2023年4月21日，國資委召開國資央企信息化工作推進會議，會上舉行了中資信創(chuàng)促進中心有限公司揭牌儀式;2023年5月10日，北京市印發(fā)《北京市關于加快打造信息技術應用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)高地的若干政策措施》，提出實施信創(chuàng)標準創(chuàng)制工程、對重點行業(yè)開放應用場景等重要舉措;2023年7月12日，中國電子宣布與華為共同打造“鵬騰”生態(tài)?；诖?，該行認為國產(chǎn)替代驅動下，23年信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)需求有望加速釋放。

關注信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)核心環(huán)節(jié)

信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)在持續(xù)不斷向前推進，目前市場對這個板塊的預期和關注度都還比較低。經(jīng)過前期的大幅調整之后，該行認為信創(chuàng)板塊值得關注。

風險提示：1)宏觀經(jīng)濟波動風險;2)自主可控推進不及預期。

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