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浙商證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持玖龍紙業(yè)“買入”評(píng)級(jí)，整體看FY23H2進(jìn)口紙沖擊和需求修復(fù)不及預(yù)期致公司FY23業(yè)績(jī)承壓，考慮當(dāng)前需求環(huán)境仍處底部，下調(diào)FY24-FY25盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)FY23-FY25實(shí)現(xiàn)營(yíng)收611/772/886億元，同比-5%/+26%/+15%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)24.1/29.8/41.5億元。因紙價(jià)&庫(kù)存&原材料均處底部，國(guó)產(chǎn)紙性價(jià)比開始顯現(xiàn)，看好本輪提價(jià)落地驅(qū)動(dòng)23H2盈利筑底向上。當(dāng)前玖龍等龍頭紙企紛紛發(fā)布提價(jià)函，考慮庫(kù)存&紙價(jià)&原材料價(jià)格底部，國(guó)產(chǎn)紙相比進(jìn)口紙性價(jià)比顯現(xiàn)，且逐步進(jìn)入旺季備貨階段，看好本輪提價(jià)落地，行業(yè)盈利有望上行。

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